跨境银行监管中的监管宽容 第一步：概念界定与基本特征 跨境银行监管中的监管宽容，是指当一家跨国经营的银行集团陷入财务困境或违反监管规定时，其母国监管机构与东道国监管机构之间，或不同东道国监管机构之间，出于避免引发跨境系统性风险、争取处置时间、或维护本国金融稳定等特定目的，而采取的一种非正式的、临时性的协调行动。其核心特征是，监管机构在事实上暂缓或变通执行既定的监管标准或处罚程序。 第二步：产生的根本原因与驱动因素 此现象的产生根植于跨境银行监管的内在矛盾： 监管目标的冲突 ：母国监管机构的目标是维护整个银行集团的稳健，可能希望问题子公司继续获得支持。而东道国监管机构的首要职责是保护本国金融体系和存款人，可能倾向于隔离风险，要求母行注资或限制资金流出。 处置权力与成本的错配 ：处置陷入危机的跨境银行，其权力和责任可能在母国，但大部分成本（如使用存款保险基金）可能由东道国承担。这种错配使得各方在危机初期都倾向于“拖延”，希望对方先采取行动或承担成本。 信息不对称与协调滞后 ：尽管存在信息共享机制，但在危机紧迫关头，母国和东道国监管机构之间仍可能存在信息掌握程度和判断的差异，导致协调行动迟缓。监管宽容成为一种在正式协调机制生效前的“缓冲”手段。 第三步：主要表现形式 监管宽容在实践中的具体做法包括但不限于： 资本标准的宽容 ：默许银行在一段时间内低于法定资本充足率要求，而不立即启动纠正措施。 拨备要求的宽容 ：允许银行延迟或不足额计提对某些高风险资产的损失拨备。 监管报告的宽容 ：对银行提交的、未能完全符合要求的监管报告暂不追究。 处罚的暂缓 ：对已发现的违规行为暂不实施正式的行政处罚，给予宽限期。 流动性支持的默许 ：默许母行对陷入困境的海外子公司提供非公开的流动性支持，即使这可能削弱母行自身的流动性状况。 第四步：双重影响分析 监管宽容是一把“双刃剑”，具有明显的双重性： 积极影响（短期） ： 争取时间 ：为监管机构评估形势、协调行动、制定最终处置方案赢得宝贵时间。 避免恐慌 ：防止因立即采取严厉措施而触发市场恐慌和挤兑，避免风险跨市场、跨国境传染。 降低处置成本 ：有时暂时的宽容可能为市场自我修复或私人部门解决方案提供机会，从而降低最终的公共救助成本。 消极影响（长期风险） ： 道德风险 ：银行管理层可能因预期会获得监管宽容而采取更冒险的经营策略。 风险累积 ：问题被掩盖和延迟解决，可能导致风险不断积累和恶化，最终酿成更大的危机。 破坏公平竞争 ：对问题银行的宽容实际上是对稳健经营银行的不公平，扭曲市场竞争。 损害监管公信力 ：长期或不当的宽容会削弱监管规则的严肃性和威慑力，损害公众对金融体系的信心。 第五步：法律挑战与未来演进 法律授权模糊 ：监管宽容行为通常缺乏明确的法律授权，其合法性边界模糊，监管机构可能面临越权或渎职的指控。 问责困境 ：若宽容决策最终被证明是错误的，导致损失扩大，很难清晰界定和追究相关监管者的责任。 与处置框架的衔接 ：全球金融危机后建立的跨境银行处置框架（如金融稳定理事会的《关键要素》），旨在通过“内部纾困”等有序处置工具替代无序的宽容。未来的趋势是，通过 恢复与处置计划 的制定和监管协作的强化，尽可能减少临时性、非透明的监管宽容，将危机应对纳入更加可预测、有章可循的法律框架内。