证券法中的“证券仲裁” 第一步：理解“证券仲裁”的基本概念 证券仲裁是指证券市场的参与者（如投资者、证券公司、上市公司等）将他们之间发生的与证券发行、交易相关的争议，提交给中立的仲裁机构进行审理和裁决，并由该仲裁机构作出对争议各方均有约束力的裁决的一种纠纷解决方式。它不是通过法院诉讼，而是一种基于双方自愿达成的仲裁协议（可以是合同中的仲裁条款，也可以是事后单独达成的仲裁协议）的替代性争议解决机制。其核心特征是“一裁终局”，即裁决一经作出即发生法律效力。 第二步：证券仲裁的法律依据与主要特征 法律依据 ：中国《仲裁法》是规范仲裁活动的一般法。在证券领域，《证券法》第九十四条规定：“投资者与发行人、证券公司等发生纠纷的，双方可以向投资者保护机构申请调解。普通投资者与证券公司发生证券业务纠纷，普通投资者提出调解请求的，证券公司不得拒绝。投资者与发行人、证券公司发生纠纷的，可以向国务院批准的证券交易场所设立的纠纷解决机构申请调解。当事人也可以通过仲裁或者诉讼等方式解决纠纷。” 这为证券仲裁提供了明确的法律基础。 主要特征 ： 专业性 ：证券争议涉及复杂的金融、法律知识，仲裁员通常由具备证券、法律、会计等专业知识和实践经验的人士担任，能更准确地把握争议焦点。 保密性 ：仲裁以不公开进行为原则，审理过程和裁决结果一般不向社会公开，有利于保护当事人的商业秘密和个人隐私。 高效性 ：仲裁程序相较于诉讼通常更灵活、周期更短，且实行一裁终局，避免了冗长的上诉程序。 意思自治 ：当事人可以协商选择仲裁机构、仲裁员、仲裁地以及仲裁所适用的程序规则和实体法律。 第三步：证券仲裁的参与主体与主要机构 参与主体 ： 申请人 ：提出仲裁请求的一方，通常是认为自己权益受损的投资者。 被申请人 ：被提出仲裁请求的一方，通常是证券公司、上市公司或其董事、高管等。 仲裁机构 ：依法设立，负责管理仲裁程序、组织庭审、作出裁决的组织。 仲裁庭 ：由当事人选定或仲裁机构指定的仲裁员组成的，具体负责审理案件的临时性组织。 主要仲裁机构 ： 在中国，当事人可以选择任何依法设立的仲裁委员会进行仲裁，如中国国际经济贸易仲裁委员会、北京仲裁委员会等。 此外，还有行业性的证券纠纷仲裁机构，如在证监会支持下设立的 中国证券仲裁中心 ，它更专注于证券期货领域的纠纷解决，具备更强的专业性。 第四步：证券仲裁的核心程序流程 一个典型的证券仲裁程序通常包括以下步骤： 申请与受理 ：申请人根据仲裁协议向选定的仲裁机构提交仲裁申请书及相关证据。仲裁机构经审查认为符合受理条件的，予以立案。 组成仲裁庭 ：双方当事人在仲裁规则规定的期限内选定或委托仲裁机构指定仲裁员，共同组成仲裁庭（通常为1名或3名仲裁员）。 开庭审理 ：仲裁庭确定开庭时间地点，组织双方进行陈述、举证、质证和辩论。审理可以不公开进行。 调解 ：在仲裁过程中，仲裁庭可以根据当事人自愿的原则进行调解。如果调解成功，仲裁庭会根据调解协议制作调解书或裁决书。 作出裁决 ：仲裁庭在查清事实、分清责任的基础上，依据法律和合同规定，经过评议，作出最终裁决。裁决书自作出之日起发生法律效力。 裁决的执行 ：当事人应当自动履行裁决。如果一方不履行，另一方可以向有管辖权的中级人民法院申请强制执行。 第五步：证券仲裁在实践中的关键作用与挑战 关键作用 ： 分流诉讼压力 ：为法院分流了大量专业性强的证券纠纷案件。 保护投资者权益 ：为投资者，特别是中小投资者，提供了一条相对高效、专业的维权渠道。 维护市场稳定 ：通过快速、公正地解决纠纷，有助于维护证券市场的正常秩序和稳定运行。 面临的挑战 ： 仲裁协议的达成 ：仲裁的前提是双方有仲裁协议。在实践中，投资者可能在开户或交易时未充分注意格式合同中的仲裁条款，导致事后对仲裁管辖权产生争议。 一裁终局的利弊 ：虽然高效，但也意味着纠错机会较少。如果裁决存在法定可撤销或不予执行的情形，当事人只能向法院申请撤销或不予执行裁决，程序严格且门槛较高。 仲裁员队伍的建设和公正性保障 ：需要持续加强仲裁员的专业素养和职业道德建设，确保裁决的独立性和公正性。