证券法中的“证券投资顾问” 第一步：基本定义 证券投资顾问，是指为证券投资者或客户提供证券及证券相关产品的投资建议，并直接或间接收取服务费用的机构或个人。在法律关系上，投资顾问与客户之间构成一种以提供投资分析、建议或投资组合管理服务为核心的委托服务关系。 第二步：法律主体资格与行为规范 主体形式 ：主要分为两类。一是 证券投资咨询机构 ，即经证监会批准，专门从事证券投资咨询业务的法人机构。二是 在证券公司、基金管理公司等证券服务机构中从事投资顾问业务的从业人员 。 准入要求 ：从事证券投资顾问业务，必须取得中国证监会的业务许可。从业人员需具备规定的执业资格（如通过证券投资顾问胜任能力考试），并在具备业务许可的机构执业。 核心行为准则 ：法律要求投资顾问必须遵循“ 诚实信用、勤勉尽责 ”的原则。其核心义务是 忠实义务 （以客户最佳利益为行事准则，避免利益冲突）和 注意义务 （以合理的审慎和技能提供服务）。 第三步：具体业务内容与监管要求 主要服务类型 ： 投资建议服务 ：向客户提供涉及证券及衍生品交易的投资分析、预测或建议。 投资组合管理服务 ：根据与客户的约定，代客户作出具体投资决策。 理财规划服务 ：涉及证券投资的综合性财务规划。 关键监管制度 ： 投资者适当性管理 ：投资顾问在提供服务前，必须了解客户的身份、财产与收入状况、投资经验和风险偏好等信息，并根据了解的客户情况，推荐与其风险承受能力相匹配的产品或服务。 利益冲突防范 ：必须建立有效的利益冲突管理机制。例如，向客户充分披露自身及其关联方可能存在的利益冲突（如持有、交易所推荐的证券），以及收取费用的安排。 业务留痕与信息公示 ：业务推广、客户服务、投资建议等关键环节需进行留痕存档。投资咨询机构及其从业人员的资质信息需在证监会网站等平台公示，方便投资者查询验证。 第四步：法律责任与风险 禁止性行为 ：法律严禁投资顾问从事下列行为，包括但不限于： 代理委托 ：代理委托人从事证券投资（有明确约定授权的投资组合管理服务除外）。 承诺收益 ：与客户约定分享投资收益或分担投资损失。 不当宣传 ：利用媒体或其他方式进行虚假、误导性宣传。 内幕交易与操纵市场 ：利用内幕信息或通过操纵市场手段谋利。 法律责任 ：投资顾问违反法律规定，可能承担： 行政责任 ：证监会可采取责令改正、警告、罚款、没收违法所得、暂停或撤销业务许可、认定为不适当人选等监管措施。 民事责任 ：因违法违规行为给客户造成损失的，应依法承担损害赔偿责任。 刑事责任 ：如构成内幕交易、操纵证券市场等犯罪，将依法追究刑事责任。 总结而言，证券投资顾问是连接证券市场与投资者的专业服务提供者。法律通过严格的准入、明确的行为准则、精细的业务监管和严厉的责任追究，构建了对其的规范框架，旨在保护投资者权益，促进其发挥引导理性投资、服务市场健康的专业作用。