《商业银行流动性覆盖率》 定义与基本框架 《商业银行流动性覆盖率》是《商业银行流动性风险管理办法》中的核心监管指标之一，属于巴塞尔协议III框架下引入的短期流动性风险监管工具。其定义为： 合格优质流动性资产储备 与 未来30天内净现金流出总量 的比值，该比率必须持续不低于100%。其核心目标是确保商业银行在监管设定的严重压力情景下，持有充足的无障碍、优质流动性资产，能够至少支撑30天的持续经营，为银行自身和监管机构采取风险处置措施赢得时间。 公式分解与关键构成要素 流动性覆盖率（LCR）= 合格优质流动性资产（HQLA） ÷ 未来30天净现金流出 × 100% ≥ 100%。 合格优质流动性资产 ：指在压力情景下能够快速变现、且价值损失极小或无损失的资产。监管将其分为两级： 一级资产 ：具有最高流动性和安全性的资产，如现金、在央行的准备金、风险权重为零的主权国家或中央银行发行的债券。通常可按其市场价值的100%计入HQLA。 二级资产 ：包括部分政府债券、公司债券和担保债券等。其流动性较一级资产稍低，因此计入HQLA时有扣减率（通常为15%或更多），且有总额不得超过HQLA总量40%的限制。 未来30天净现金流出 ：指在压力情景下，未来30天内的 预期现金流出总量 减去 预期现金流入总量 。但现金流入总量不得超过现金流出总量的75%（即存在“流入上限”），以防止银行过度依赖预期流入来满足流出需求。 现金流出 ：包括各类负债（如零售存款、同业存款、批发融资）的流失，以及表外承诺（如信贷额度、保函）的潜在提取。不同类型负债根据其稳定性被赋予不同的“流失率”。 现金流入 ：包括正常到期收回的贷款本金、投资产生的收益等。不同类型资产被赋予不同的“流入率”。 监管压力情景的设定 流动性覆盖率计算所依据的压力情景，是监管设定的标准化、严重但可能发生的情景组合，通常包括： 部分零售存款的流失； 无担保批发融资能力的部分或全部丧失； 担保融资的抵押物折扣率（扣减率）显著上升； 对表外承诺的提取显著增加； 为降低声誉风险而需对某些债务进行提前偿付； 银行信用评级被下调1-3个档次。 监管目标、实施与报告要求 LCR的首要目标是提高银行抵御短期流动性冲击的韧性，减少对央行紧急流动性援助的依赖。根据中国监管规定，商业银行需按季度披露流动性覆盖率水平，并持续满足不低于100%的监管要求。系统重要性银行通常面临更严格的监测和报告要求。监管机构通过持续的监测和评估，确保银行不仅在时点达标，更能将流动性风险管理融入日常经营决策。 与相关监管工具的关系及意义 LCR是流动性风险监管指标体系的关键组成部分，它与另一长期结构性指标 净稳定资金比例 （NSFR）相辅相成。LCR关注短期（30天）应急生存能力，NSFR则关注中长期（1年）资产与负债的期限匹配。二者的结合，旨在构建从短期到长期的流动性风险监管防线。实施LCR促使银行更加审慎地管理资产负债结构，减少对短期批发融资的依赖，增加高质量流动性资产储备，从而增强单家银行乃至整个银行体系在危机中的稳健性。