《巴塞尔协议III》中的“全球系统重要性银行”附加资本要求

1. 基本概念与目标：全球系统重要性银行（G-SIBs）是指在金融市场中具有关键性、复杂性、相互关联性，其一旦发生危机会对全球金融体系和经济活动造成严重冲击的银行。为防范此类银行“大而不能倒”引发的道德风险，并增强其损失吸收能力，《巴塞尔协议III》框架下引入了专门的G-SIBs附加资本要求。其根本目标是，通过要求G-SIBs持有更多的资本，使其内部化经营失败可能带来的巨大社会成本，降低其破产概率，并在一旦发生风险时，有能力通过自身资本吸收损失，避免或减少对公共救助的依赖。

2. 识别方法与指标：巴塞尔委员会（BCBS）和金融稳定理事会（FSB）共同制定了G-SIBs的评估方法。该方法采用连续性指标法，每年对全球大型银行进行评估。主要基于五个维度的指标，每个维度赋予20%的权重：

   • 跨境业务：衡量银行的全球活动范围。
   • 规模：以银行的总资产等衡量其体量。
   • 关联性：考察其与整个金融体系内其他机构的相互依存度（如同业负债、批发融资依赖度）。
   • 可替代性/金融基础设施：评估其提供的特定产品或服务在市场上的不可替代性（如支付结算、托管等）。
   • 复杂性：反映其业务、法律和运营结构的复杂程度（如场外衍生品敞口、资产证券化、跨境资产和负债等）。
     银行根据这些指标计算总分，得分达到阈值的银行将被列入G-SIBs名单，并根据得分划分不同的资本附加要求档次。

3. 附加资本要求档次：G-SIBs被分为五个不同档次，分别对应不同的附加资本缓冲要求。这个缓冲由普通股一级资本（CET1）构成，必须是在满足普通资本充足率（如8%）和普通资本留存缓冲（2.5%）等要求之上的额外要求。常见的档次划分（具体阈值和档次可能定期调整）例如：

   • 第1档：附加资本要求为风险加权资产的1%。
   • 第2档：附加资本要求为1.5%。
   • 第3档：附加资本要求为2.0%。
   • 第4档：附加资本要求为2.5%。
   • 第5档：附加资本要求为3.5%（针对被认为系统重要性最高的银行）。
     监管机构（如中国金融监管部门）会依据巴塞尔委员会公布的年度名单，对本国入选的银行实施相应档次的附加资本要求。

4. 政策影响与实施挑战：该要求对银行和金融体系产生了深远影响：

   • 对银行自身：增加了合规成本，可能影响其盈利能力和股权回报率，促使其调整业务结构以降低“系统重要性评分”（如简化结构、收缩某些复杂的跨境业务）。
   • 对金融体系：有助于增强整个银行体系的韧性，特别是核心机构的抗风险能力，降低系统性风险爆发的可能性和严重程度。
   • 实施挑战：包括可能引发监管套利（如业务转移至监管较松的非G-SIBs机构或“影子银行”），G-SIBs名单的动态调整机制需保持公正透明，以及如何确保各国在具体执行标准上保持一致，避免因监管差异造成不公平竞争。

5. 与其他处置机制的衔接：G-SIBs附加资本要求是“大而不能倒”改革的核心支柱之一，但并非唯一工具。它与一整套处置与恢复机制紧密衔接，包括：

   • 处置计划（“生前遗嘱”）：要求G-SIBs制定在危机时能有序处置而不引发系统性风险的可行计划。
   • 总损失吸收能力（TLAC）要求：针对G-SIBs，要求在最低资本要求之外，持有更多易于在处置中减记或转股的债务工具，以确保损失能被有序吸收。
     因此，附加资本要求是“防患于未然”的损失吸收层，而TLAC和处置计划则是“应对已然”的危机处理工具箱，三者共同构成应对G-SIBs风险的政策组合。