证券法中的“证券市场禁入” 基本概念与定义 “证券市场禁入”是一种法律规定的资格罚，是指对违反证券法律、行政法规或者中国证监会有关规定的特定人员，在一定期限内直至终身不得从事证券业务、证券服务业务，不得担任证券发行人的董事、监事、高级管理人员，或者不得在证券交易场所进行证券交易的行政处罚措施。其核心在于剥夺或限制违法者参与证券市场的特定资格，是比罚款等财产罚更为严厉的制裁手段，旨在从源头和市场入口处防范风险、净化市场环境。 制度目的与功能 该制度的设计主要服务于以下核心目的：一是 惩戒与威慑 ，对严重违法者施以重罚，剥夺其从业和交易机会，形成强大震慑；二是 预防与隔离 ，将有严重失信或违法行为记录的人员暂时或永久性地隔离在特定市场活动之外，防止其再次危害市场；三是 保护投资者 ，通过清除“害群之马”，提升市场参与主体的整体诚信水平，间接保护广大投资者合法权益；四是 维护市场秩序 ，保障市场的公平、公正、公开运行。 适用对象（被禁入人员范围） 根据《证券法》第二百二十一条，证券市场禁入的适用对象是“违反法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构有关规定”的“有关责任人员”。具体实践中，通常包括以下几类： 发行人的相关人员 ：如董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人等。 证券服务机构的人员 ：如证券公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、资信评级机构等机构的从业人员，特别是其中的直接负责主管人员和其他直接责任人员。 其他市场参与主体 ：如基金管理人、基金托管人、投资顾问机构的相关责任人员，以及因实施证券违法行为被追究责任的其他个人。 适用情形（触发条件） 并非所有违法行为都会导致禁入。通常适用于情节严重、性质恶劣的情形，主要包括： 从事 内幕交易、操纵证券市场 等严重扰乱市场秩序的行为。 组织、策划、领导或实施 欺诈发行、虚假陈述 等重大违法行为。 在证券交易活动中作出 虚假陈述或者信息误导 ，产生严重后果。 严重违反职业操守，在提供证券服务文件中存在 重大遗漏或虚假记载 ，且情节严重。 利用未公开信息进行交易（“老鼠仓”），情节严重。 证监会依法认定的其他重大违反法律、行政法规或监管规定的行为。 禁入措施的具体内容与期限 根据《证券市场禁入规定》，禁入措施分为两类： 不得从事证券业务、证券服务业务，不得担任证券发行人的董监高 ：这是最核心的内容。被禁入者不得在证券机构、服务机构任职，也不得在任何发行人的相关管理岗位任职。 不得在证券交易场所进行证券交易 ：此措施主要适用于个人投资者或交易决策者实施的严重违法行为。 期限 ：分为 一定期限 （例如3年、5年、10年）和 终身 禁入。决定期限时，会综合考量违法行为的情节、严重程度、社会危害性、悔过态度等因素。终身禁入适用于情节特别严重、社会影响极其恶劣的情形。 决定与执行程序 决定机关 ：中国证券监督管理委员会（证监会）是作出证券市场禁入决定的法定机关。 调查与告知 ：证监会经过立案调查，在作出禁入决定前，应向当事人送达《证券市场禁入事先告知书》，告知其拟作出的决定、事实、理由、依据及其享有的陈述、申辩或要求听证的权利。 听证与决定 ：当事人要求听证的，证监会应组织听证。经复核事实、理由和证据后，证监会作出正式的《证券市场禁入决定书》。 公示与执行 ：决定书将依法向社会公开。相关证券交易场所、证券登记结算机构、证券业协会以及相关证券公司、服务机构等，负责在各自职责范围内执行该决定，拒绝被禁入者从事相关业务或进行相关交易。 法律后果与权利救济 法律后果 ：被采取禁入措施的人员，在禁入期间，必须严格遵守禁令。违反禁令继续从事相关活动或担任相关职务的，其行为无效，并将面临新的行政处罚，甚至可能被追究刑事责任。 权利救济 ：当事人对禁入决定不服的，可以在法定期限内（通常是收到决定书之日起60日内）向中国证监会申请行政复议，或在6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。 信用记录 ：证券市场禁入信息将记入证券期货市场诚信档案数据库，对其未来的金融活动产生长期负面影响。