《商业银行法》中的“流动性匹配率” 基本概念与监管目标 流动性匹配率是《商业银行法》及配套监管规则中规定的一个关键流动性风险监管指标。它的核心是 衡量商业银行主要资产与负债的期限匹配程度 ，其监管目标 直接 在于 抑制银行的期限错配风险 ，促进银行以合理的期限结构融入资金并投放资金。形象地说，它旨在防止银行“短借长贷”的程度过度，从而降低因资金来源不稳定导致的潜在支付危机。 核心计算框架与项目设定 流动性匹配率是 加权资金净流出 与 加权资金净流入 的比值，计算期限为 1年 。监管规则为不同类型的资产和负债项目设定了不同的折算率（权重），权重设计体现了监管对不同资金来源稳定性和不同资金运用流动性高低的判断： 加权资金运用（分母项） ：主要包括各项贷款、投资等。例如，1年期以上的贷款折算率很高（通常为100%），意味着会等额消耗长期稳定资金；而现金、国债等高流动性资产折算率很低甚至为0。 加权资金来源（分子项） ：主要包括各项存款、发行债券等。例如，1年期以上的稳定存款折算率较高（如70%-100%），意味着能有效提供长期资金；而同业存款、短期同业拆借等折算率很低（如0%-50%），被视为不稳定资金来源。 其公式为： 流动性匹配率 = 加权资金来源 / 加权资金运用 。监管要求该比率 不低于100% 。这意味着银行1年内的加权可用资金必须至少能覆盖其1年内的加权资金运用，从而在结构上保证基本的期限匹配。 与流动性覆盖率的区别与联系 这是理解该指标深度的关键。流动性覆盖率聚焦于 短期（30天） 的极端压力情景下的生存能力，看的是“急用钱”时的高质量流动资产储备。而流动性匹配率关注 中长期（1年） 的结构性期限错配风险，看的是“资金来源和运用的期限是否大致对得上”，旨在降低银行对短期批发性融资的依赖，鼓励吸收长期稳定负债。二者互为补充，LCR管“急症”，LMR管“慢性病”，共同构成流动性风险监管的短期与中长期组合工具。 对商业银行经营行为的具体影响 该指标对银行资产负债管理产生直接而深刻的约束： 负债端 ：激励银行加大吸收 一般性长期存款 、发行 长期金融债 ，因为这类资金折算率高，有利于提高分子。同时，抑制过度依赖短期同业负债（如3个月以下同业存单），因其折算率低，对改善指标贡献有限。 资产端 ：约束银行过度发放 长期贷款 （特别是1年以上贷款），因为这会迅速加大分母。鼓励银行配置短期资产或高流动性资产。这促使银行在发放长期贷款时，必须优先寻找稳定的长期资金来源来匹配。 表外业务 ：对 表外承诺 （如信贷承诺）也设定折算率，纳入计算，防止银行通过表外业务规避监管，造成潜在的期限错配。 在宏观审慎管理中的角色与政策考量 流动性匹配率不仅是一个微观审慎工具，也具有宏观审慎内涵。通过约束整个银行体系的“短借长贷”行为，它能 降低金融体系的期限转换风险累积 ，增强银行业应对中长期市场流动性波动的韧性。监管机构可以根据经济金融周期，在必要时 调整特定项目的折算率 （如降低同业负债的折算率以进一步抑制同业依赖），从而发挥逆周期调节作用，防范因期限错配在金融市场上引发的系统性风险。