《商业银行资本管理办法》中的“信用风险内部评级法”的违约风险暴露（Exposure at Default, EAD）计量与缓释处理 基本概念与定义 违约风险暴露 是信用风险内部评级法的三大关键风险参数之一。它是指在借款人 违约时 ，银行对该借款人的 全部表内和表外信用风险暴露的预估金额 。这里的“违约”是触发计量的事件，而EAD则是这个特定时点下暴露大小的估算值。它不同于当前的未偿余额，因为它必须考虑从当前到可能违约的未来时点之间，因借款人提款、承诺额度使用、或有事项发生等导致的暴露潜在增加。简单来说，EAD回答的问题是：“假如客户明天违约，我银行总共会损失多少本金？” 核心组成部分与计量范围 EAD的计量覆盖所有可能产生信用风险的资产，主要包括： 表内暴露 ：如各项贷款、透支、债券投资等。其EAD基准通常是违约时的账面价值。 表外暴露 ：这是EAD计量的重点和难点，因为其当前没有实际资金流出，但违约事件会将其转化为实际债权。主要包括： 承诺类 ：如贷款承诺、信贷额度。客户有权在未来提用，一旦违约，已承诺但未提取的部分可能被全额或部分提用。 或有类 ：如信用证、保函、承兑汇票、金融担保。在交易对手违约或特定条件触发时，银行将承担付款责任。 衍生品类 ：如利率互换、外汇远期等。其暴露是未来潜在的风险暴露，计量更为复杂。 标准法与初级内部评级法下的EAD计量 在 标准法 和 内部评级法 的 初级法 下，EAD的计量规则主要由监管规定，银行自定义空间小。 表内暴露 ：通常使用违约时的 账面价值 。 表外暴露（不含衍生品） ：采用 信用转换系数 。银行首先将表外项目的 名义本金 乘以一个监管给定的 CCF ，将其转换为“等值的表内贷款”金额，再乘以交易对手的风险权重。例如，一年期以上的贷款承诺的CCF通常为40%，意味着银行假设违约时，未提取承诺的40%会被提用并形成损失暴露。 衍生品暴露 ：EAD等于 当前风险暴露 （即正市值，若为负则计为零）加上 潜在未来风险暴露 （一个基于合约类型和剩余期限的附加额）。 高级内部评级法下的EAD计量 这是EAD计量的核心进阶内容。在 高级法 下，银行在满足严格监管标准的前提下，可以使用 内部模型 来估计 CCF ，从而更精确地计量表外项目的EAD。 内部CCF模型 ：银行基于自身历史数据，分析不同类型、不同等级客户在各种情境下，对其表外额度（如信贷额度）的 违约前提取率 。例如，历史数据显示，对某类企业的未提取承诺，在违约前一年内的平均提取率为75%，银行就可能以此作为估算EAD的基础。这比监管给定的固定CCF更能反映银行的实际风险。 核心要求 ：银行必须证明其EAD估算模型的稳健性，包括数据的历史观察期足够长（覆盖完整经济周期）、模型区分能力强、审慎保守等，并需经过严格的返回检验。 风险缓释处理下的EAD调整 EAD的计量必须考虑 风险缓释工具 的影响，如抵押、保证、净额结算协议等。这些工具能有效降低违约时的实际净暴露。 担保与抵押 ：对于有合格金融抵押品覆盖的暴露，EAD可以扣除抵押品经折扣调整后的价值。例如，一笔100万的贷款有80万国债质押，则计算资本要求的EAD可能调整为20万。 净额结算 ：对于符合监管条件的净额结算协议（如衍生品主协议），银行可以按照 净额结算 后的暴露计算EAD，而非各笔交易暴露的简单加总，这能显著降低EAD。 处理原则 ：风险缓释的处理必须严格遵循监管标准，确保法律可执行性，并在整个暴露存续期内持续有效。 核心意义与管理应用 精确计量EAD是内部评级法 有效性的基石 。它与 违约概率 和 违约损失率 共同决定了风险加权资产和监管资本要求。 风险定价 ：在贷款定价时，银行需将EAD蕴含的潜在资本成本考虑在内，特别是对承诺类和衍生品类业务。 限额管理 ：基于EAD设定对客户、行业或产品的风险暴露上限，是控制集中度风险的关键。 预期信用损失计提 ：在会计准则下，EAD是计算金融资产预期信用损失时，预测未来现金流量的重要输入变量。 监管审查 ：监管机构会重点评估银行EAD计量体系的审慎性和可靠性，特别是内部模型的设定与验证，这属于第二支柱监督检查的核心内容。