《巴塞尔协议III》中的“核心一级资本充足率”监管 概念与监管目标 基本定义 ：核心一级资本充足率是《巴塞尔协议III》资本监管框架中最核心、最严格的监管指标。它衡量的是商业银行持有的 核心一级资本 与 风险加权资产 之间的比例，计算公式为：核心一级资本充足率 = (核心一级资本 / 风险加权资产) × 100%。 监管目标 ：该指标的首要目标是确保银行拥有最高质量的资本（核心一级资本），能够在持续经营条件下充分吸收损失，从而维护银行体系的稳健性，防止银行过度杠杆化，并保护存款人利益。相较于总资本充足率，它更强调资本的“损失吸收能力”和“持续性”。 核心构成要素一：核心一级资本 内涵 ：核心一级资本是银行资本中质量最高、吸收损失能力最强的部分，是银行持续经营时可直接用于弥补损失的资金来源。其主要特征包括永久性（无到期日）、清偿顺序排在最后（次于所有其他债权）、可直接用于弥补经营亏损，且分红或赎回不受限制。 主要构成 ： 普通股股本 ：这是核心一级资本最主要、最基础的组成部分，包括已发行并全额实缴的普通股股本和股票发行溢价。 留存收益 ：银行历年经营积累的未分配利润。 其他综合收益 （在满足一定条件下可计入部分）。 核心一级资本调整项 ：为确保持股质量，《巴塞尔协议III》规定必须从核心一级资本中扣除的部分，主要包括：商誉、其他无形资产（如品牌价值）、递延税资产（依赖于未来盈利部分）、对自身股票的持有所产生的亏损、银行按预期信用损失模型计提的准备金缺口（如低于监管要求的差额）等。 核心构成要素二：风险加权资产 概念 ：风险加权资产并非银行的总资产，而是根据资产所面临的 信用风险 、 市场风险 和 操作风险 大小，赋予不同风险权重计算得出的资产总和。它将不同风险的资产统一折算为可比的“风险暴露”规模。 计算方法 ：风险加权资产 = 信用风险加权资产 + 市场风险资本要求 × 12.5 + 操作风险资本要求 × 12.5（乘以12.5是为了将资本要求转换回“风险加权资产”的等价形式，以统一分母）。计算信用风险加权资产时，需对每笔资产根据其交易对手类型（如主权、银行、企业、零售等）、有无合格抵质押品等，应用监管规定的风险权重。 监管要求与演进 《巴塞尔协议III》最低要求 ：《巴塞尔协议III》将全球商业银行的 核心一级资本充足率最低要求 从《巴塞尔协议II》的2%大幅提升至 4.5% 。 资本留存缓冲 ：在最低要求4.5%之上，银行还必须建立 资本留存缓冲 ，比例为风险加权资产的2.5%，且必须由核心一级资本满足。这意味着银行在正常时期需要维持至少7%（4.5%+2.5%）的核心一级资本充足率，否则其利润分配（如分红、奖金）将受到限制。 逆周期资本缓冲与系统重要性银行附加资本 ：此外，各国监管当局可根据经济周期情况要求银行计提 逆周期资本缓冲 （通常为0-2.5%），以及针对 全球系统重要性银行 提出额外的附加资本要求（可高达3.5%）。这两部分缓冲同样主要由核心一级资本构成。因此，对于大型系统性银行，其实际核心一级资本充足率监管要求可能远高于7%。 监管意义与影响 提升资本质量 ：强调核心一级资本，迫使银行减少对混合资本工具（如优先股）的依赖，夯实真正的风险抵御基础。 增强损失吸收能力 ：确保银行在危机发生时，首先消耗的是质量最高的资本，避免过早触发破产或需要纳税人救助。 约束风险行为 ：通过风险加权资产的计算，将资本要求与银行的实际风险敞口紧密挂钩，激励银行审慎管理风险。 国际监管基准 ：为各国监管机构提供了一个统一、可比、严格的资本监管标准，有助于促进全球银行业监管的公平竞争环境。 综上， 核心一级资本充足率 是《巴塞尔协议III》强化银行韧性基石的关键指标，通过严格定义高质量资本和风险敏感的资产计量，构建了一道在银行“持续经营”状态下吸收损失的核心防线。