《巴塞尔协议III》中的“信用风险标准法”对“个人住房抵押贷款”（Residential Mortgage Loans）的风险权重设定 基础概念：什么是“个人住房抵押贷款”的监管分类？ 定义 ：个人住房抵押贷款是指商业银行向个人（非企业）发放的，以借款人购置或改善的居住用房屋（非投资性或商业性房产）作为抵押担保的贷款。在巴塞尔协议和各国监管框架中，这类贷款因其抵押品的特殊性、借款目的（自住为主）和风险特征，被从一般的“零售风险暴露”或“其他资产”中独立出来，进行专门的风险权重设定。 监管分类目的 ：由于住房抵押贷款是银行零售业务的重要组成部分，且与居民部门、房地产市场及金融稳定高度相关，其风险计量需要更精细化，以准确反映其实际风险水平，并避免因风险权重设定不当（过高或过低）而扭曲银行的信贷行为和市场。 风险权重的核心决定因素：贷款价值比（Loan-to-Value Ratio, LTV） LTV的定义 ：这是设定个人住房抵押贷款风险权重的最核心、最关键的风险驱动因子。LTV = （贷款金额 / 抵押房产的评估价值） × 100%。它直观反映了贷款的“安全垫”厚度。LTV越低，意味着抵押品价值对贷款本金的覆盖程度越高，贷款违约后的损失可能越小。 巴塞尔协议III的LTV分级 ：信用风险标准法对个人住房抵押贷款的风险权重，主要依据LTV的多个阈值进行分级设定。常见的分级阈值包括：LTV ≤ 50%，50% < LTV ≤ 60%，60% < LTV ≤ 80%，80% < LTV ≤ 90%，LTV > 90% 等。每个LTV区间对应不同的风险权重。 巴塞尔协议III信用风险标准法下的具体风险权重设定 核心规则 ：巴塞尔协议III并未规定全球统一的具体权重百分比，而是设定了基于LTV的风险权重“底线”和区间，并允许各国监管当局在满足一定条件下进行差异化调整（即“裁量权”）。 标准风险权重 ：根据巴塞尔协议III最终版，符合条件的个人住房抵押贷款（如满足审慎的贷款发放标准、抵押品为借款人主要居所等）的风险权重，将根据LTV分为不同档次。例如： LTV ≤ 50% 的贷款，风险权重可能低至 20% 。 LTV 在 50% 至 60% 之间，风险权重可能为 25% 。 LTV 在 60% 至 80% 之间，风险权重可能为 30% 。 LTV 在 80% 至 90% 之间，风险权重可能为 40% 。 LTV 在 90% 至 100% 之间，风险权重可能为 50% 。 LTV > 100% 或不符合审慎标准的贷款，将适用更高的风险权重（如 100% 或更高，或归入其他风险暴露类别）。 监管裁量权 ：各国监管机构可根据本国房地产市场状况、法律执行效率（如抵押品处置的便捷性）、历史损失数据等，在巴塞尔底线基础上设定更细致或略有差异的权重。例如，对LTV极低（如 <30%）的贷款赋予更低的权重，或对高LTV贷款（如>80%）施加更高的权重甚至额外的资本要求。 监管应用与政策考量 逆周期调节工具 ：监管当局可以通过调整不同LTV区间的风险权重，来实施宏观审慎管理。例如，在房地产市场过热、居民部门杠杆率快速上升时，可以提高高LTV贷款的风险权重，增加银行的资本消耗，从而抑制银行过度发放高风险住房抵押贷款，起到“逆周期调节”作用。 与其他政策的协同 ：此风险权重设定需与国家的住房贷款首付比例（即LTV上限监管）、借款人债务收入比（DTI）限制等宏观审慎政策工具协同使用，共同防范房地产信贷风险。 风险敏感性提升 ：相比旧巴塞尔协议对大部分抵押贷款适用统一的较高权重（如50%），基于LTV分档的新标准法显著提升了风险敏感性，使得资本要求更能反映单笔贷款的实际风险，激励银行进行更审慎的贷款发放和抵押品估值。 对中国实践的参考（以《商业银行资本管理办法》为例） 中国的《商业银行资本管理办法》充分借鉴了巴塞尔协议III的精神，对个人住房抵押贷款的风险权重设定也采用了以LTV为核心的分档方法。 具体设定示例 （根据现行规定）：符合审慎要求的首套住房抵押贷款，根据LTV不同，权重在20%-50%之间；二套及以上住房抵押贷款，权重在30%-60%或更高。对于LTV超过监管要求（如超过70%或80%）的贷款部分，甚至可能适用更高的权重（如75%或100%）。 政策意图 ：这种设计旨在引导银行优先支持居民合理的首套自住购房需求（赋予相对较低权重），同时对投资投机性购房（通常对应更高LTV或非首套）要求更多的资本支撑，以抑制相关风险。 总结 ：《巴塞尔协议III》信用风险标准法对“个人住房抵押贷款”的风险权重设定，是一个以 贷款价值比（LTV） 为核心、 风险分档精细 、并赋予 监管当局裁量空间 的框架。它不仅旨在更精确地计量单笔贷款风险，还作为一项重要的 宏观审慎政策工具 ，用于调控房地产信贷周期，维护银行体系与金融体系的长期稳定。