证券法中的内幕信息知情人 第一步：定义与核心特征 内幕信息知情人，也称为内幕人士，是指因其身份、职务、职责或特定关系，能够接触或获取上市公司尚未公开的、且可能对证券市场价格产生重大影响的内部信息的人。其核心特征在于“信息优势”，即他们比一般公众投资者更早、更确切地知晓内幕信息。 第二步：法律上的分类 根据《证券法》的规定，内幕信息知情人主要分为两大类： 法定内幕信息知情人 ：法律直接、明确列举的人员。主要包括： 发行人的董事、监事、高级管理人员。 持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。 发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员。 由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员。 上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。 证券监督管理机构的工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员。 非法定内幕信息知情人 ：虽未被法律直接列举，但通过其他途径或手段获取内幕信息的人。最常见的是法定内幕信息知情人的配偶、子女、父母等近亲属，以及通过窃取、骗取、套取等非法手段获取内幕信息的人。 第三步：与“内幕信息”的关联 理解内幕信息知情人的前提是明确什么是“内幕信息”。内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的、尚未公开的信息。例如：公司的重大投资行为、重大合同、分配股利或增资的计划、公司发生重大债务、公司合并、分立、解散等。内幕信息知情人的身份，使其成为这些信息的“接收端”或“源头”。 第四步：核心法律义务与行为禁止 法律对内幕信息知情人设定了核心义务： 保密义务 和 禁止利用内幕信息从事交易的义务 。具体禁止的行为包括： 禁止内幕交易 ：不得利用内幕信息买卖相关证券，或者建议他人买卖相关证券。 禁止泄露内幕信息 ：不得在内幕信息公开前，泄露该信息，使他人得以利用该信息进行交易。 第五步：法律责任 如果内幕信息知情人违反上述禁止性规定，将承担严厉的法律后果，包括： 行政处罚 ：没收违法所得，并处以高额罚款。 民事赔偿责任 ：给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。 刑事责任 ：情节严重，构成犯罪的，依法追究刑事责任。 总结 ：内幕信息知情人制度是防范内幕交易、维护市场公平交易秩序的核心制度。它通过明确特定人群的法律身份，施加特殊的保密和不交易义务，并对违法行为进行严厉惩处，旨在消除信息优势带来的不公，保护广大普通投资者的合法权益。